Москва, 14 ноября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности НКО НКЦ (АО) (далее – НКЦ) на уровне ruAAA со стабильным прогнозом.
Рейтинг кредитоспособности НКЦ обусловлен сильными рыночными позициями, сильной позицией по капиталу и рентабельности, высоким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также высокой оценкой уровня организации корпоративного управления и бизнес-процессов. Агентство отмечает важность выполняемых НКЦ функций центрального контрагента и его роль в части обеспечения функционирования российского финансового рынка – НКЦ признан Банком России системно значимой инфраструктурной организацией. В связи с этим, по мнению агентства, НКЦ в случае необходимости с высокой вероятностью получит своевременную и достаточную поддержку, что учтено в текущем рейтинге.
НКО НКЦ (АО) (г. Москва) выступает в качестве центрального контрагента и специализируется на клиринговой деятельности, включая определение и расчет обязательств участников клиринга, осуществление зачета этих обязательств и организацию исполнения обязательств по сделкам.
Сильные рыночные позиции обусловлены значительным масштабом бизнеса – НКЦ выполняет функции центрального контрагента и клиринговой организации на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом рынке и рынке депозитов, срочном, товарном рынках и рынке стандартизированных ПФИ. При этом по величине активов НКЦ входит в число крупнейших кредитных организаций страны. Кроме того, агентство принимает во внимание статус НКЦ как системно значимой инфраструктурной организации финансового рынка.
Сильная позиция по капиталу и рентабельности. В течение 2022 года норматив достаточности собственных средств НКЦ находился под давлением неблагоприятной внешней конъюнктуры. При этом в настоящее время норматив Н1цк существенно превышает регуляторный минимум. Агентство оценивает буфер достаточности капитала НКЦ под обесценение активов, не связанных с деятельностью центрального контрагента, как высокий. За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 рентабельность бизнеса НКЦ превысила значения аналогичного периода годом ранее. При этом агентство позитивно оценивает небольшую долю волатильных компонентов в структуре доходов и высокие показатели операционной эффективности.
Высокое качество активов. Существенная часть активов НКЦ представлена требованиями по сделкам РЕПО, которые возникают в рамках деятельности НКЦ как центрального контрагента. Качество обеспечения по этим сделкам оценивается как высокое (более 90% бумаг в обеспечении на 01.07.2023 было представлено бумагами эмитентов, имеющих рейтинги на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), концентрация активов в обеспечении в разрезе эмитентов находится на невысоком уровне. Прочие активы представлены преимущественно собственным портфелем ценных бумаг высокого качества, а также остатками на корреспондентских счетах и межбанковскими кредитами контрагентам с высокими рейтингами кредитоспособности.
Адекватная ликвидная позиция. Специфика деятельности НКЦ обуславливает сбалансированность активов и пассивов по срокам с преобладанием краткосрочных компонентов. При этом норматив достаточности совокупных ресурсов Н2цк и норматив ликвидности центрального контрагента Н4цк соблюдаются НКЦ со значительным запасом.
Уровень корпоративного управления и организации бизнес-процессов оцениваются на высоком уровне. Агентство отмечает высокий уровень организации системы управления рисками, которая предусматривает в том числе регулярную идентификацию и мониторинг специфичных групп рисков, которые характерны НКЦ как клиринговой организации и центральному контрагенту. В 2018 году Банк России принял решение о подтверждении качества управления НКЦ удовлетворительным, что дает НКЦ статус квалифицированного центрального контрагента. Топ-менеджмент НКЦ имеет продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. В настоящее время НКЦ функционирует в рамках принятой единственным акционером стратегии развития до 2028 года, которая не предусматривает изменения фокуса его деятельности и, по мнению агентства, будет способствовать дальнейшему укреплению позиций НКЦ как значимого объекта инфраструктуры финансового рынка РФ.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен НКО НКЦ (АО) впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам (вступила в силу 03.11.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, НКО НКЦ (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, НКО НКЦ (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало НКО НКЦ (АО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.